恐慌指数突破两年趋势线 美股触发5年来最强卖出信号

　　Just2trade报道，昨日美国10年期国债收益率跳涨快速突破2.7%，令美股紧张气氛骤增，恐慌指数VIX一口气突破15点，接下来恐朝20点迈进美股趋势。美银美林最近发出五年来最强烈的卖出预警，并警告标准普尔500指数可能会在接下来三个月内下跌12%。

　　CBOE用来衡量市场恐慌气氛的波动率指数(VIX)29日飙涨24.91%后，30日又续涨6.86%，收14.79点，创2017年8月17日以来收盘高；盘中最高一度跳涨11.41%至15.42点美股趋势。

　　ZeroHedge30日报导，VIX已经突破为期两年的下降趋势线，花旗外汇策略师团队直指，VIX双重底的颈线(在14.5-14.6点附近)若正式突破，那么VIX接下来将有机会上冲至20点美股趋势。除了美股波动率增加外，外汇、利率市场的波动程度近来也大幅走高。

　　不过，最让人担忧的还是，信用市场仍未对市场波动率骤增的情况做出反应美股趋势。从过去一年的走势来看，一旦高收益债(又称垃圾债)的信用违约交换指数(CDX)骤升至360个基点，那么“狂欢派对”就会跟着遭到破坏。

　　美银美林上周五(1月26日)即发表研究报告指出，随着股票型基金的上周吸金额(3320亿美元)刷新了历史高，该证券编撰的「牛熊指标」也跟着上冲至7.9点，创2013年3月高，触发了五年来最为强烈的卖出讯号美股趋势。

　　根据统计，美银美林的「牛熊指标」自2002年以来曾触发11次卖讯，成功机率百分百，而一旦触发，美股接下来三个月内预计将从高点回落12%美股趋势。根据该机构预测，标准普尔500指数可能会在2月或3月份回落至2686点。

　　报告并称，美元若反弹、可能在未来数周内引发风险趋避潮，进而促使美股回落美股趋势。需要注意的是，美国和欧洲的外汇争议正是引发1987年「黑色星期一」股灾的元凶。

　　新「债券天王」封号的DoubleLineCapital执行长兼创办人冈拉克(JeffreyGundlach)1月9日在投资人网络直播中曾表示，2018年美国10年期国债收益率有可能会在某个时候上升至3.25%，而30年期国债收益率若上升至2.99%、即会突破下降趋势线美股趋势。不只如此，假如10年债收益率突破2.63%，那么上升速度就会开始加快，这势必会让恐慌情绪在美国股市中开始蔓延。

　　美联社30日报导，PacificAlternativeAssetManagementCo.助理董事AlexandraCoupe则说，美国10年期国债收益率冲破2.7%，投资证券的资金成本也随之上扬，这让股民开始审慎评估手上投资组合的报酬，是否能超越增加的成本美股趋势。